晨会纪要

开源证券股份有限公司   2023-07-07 10:58:48


(相关资料图)

行业公司

【农林牧渔】USDA 下调美豆种植面积,厄尔尼诺气候预期持续强化——行业点评报告-20230706

USDA 于7 月1 日发布年度种植面积报告及季度谷物库存报告。报告上调玉米种植面积,大豆、小麦、棉花种植面积则较3 月种植意向报告有所下调。报告预计2023 年美国作物种植面积3.19 亿英亩,同比增加2.1%,较3 月预估报告增长0.2%,其中玉米种植面积9410 万英亩,同比增加6%;大豆种植面积8350 万英亩,同比下降5%;小麦种植面积4960 万英亩,同比增长9%;棉花种植面积1110 万英亩,同比减少19%。关键作物来看,玉米种植面积同比增长,略高于美国农业部3 月估计值,而大豆下降幅度较大。

【家电】海外去库周期或临近尾声,建议关注优质企业外销底部反转机会——行业投资策略-20230705

随着渠道商收入稳健/库存回落,结合宏观数据企稳,我们判断将逐步传导至品牌出海/出口代工企业营收端改善。

本轮库存周期下相关优质弹性标的

(1)家电行业:自有品牌出海推荐石头科技、安克创新。出口代工推荐新宝股份、美的集团,受益标的比依股份。(2)纺服行业:出口代工推荐华利集团、申洲国际。(3)轻工行业:自有品牌出海推荐致欧科技、共创草坪。出口代工推荐嘉益股份、瑞尔特、乐歌股份,受益标的海象新材。

最近更新